Los Factores que influyen en el precio de una opción financiera son 5, el precio del subyacente, el precio de ejercicio, el tipo de interés y dividendos, el tiempo hasta vencimiento y la volatilidad.
La Ecuación que no usaremos: Fórmula de Black-Scholes
Aunque parezca raro comenzar la clase hablando sobre algo que no usaremos, hemos de saber que existe la fórmula de Black-Scholes, y qué hay debajo para operar con seguridad.
Esta famosa ecuación incorpora las variables para el cálculo del precio teórico de la opción y es lo que , en la clase de hoy vamos a analizar.
S: Precio actual del subyacente.K: Strike price o precio de ejercicio.T: Tiempo hasta vencimiento.r: Tasa libre riesgo anualizada.σ: Volatilidad implícita del activo subyacente.
Factores que afectan al precio de una opción financiera:
Veamos la clase:
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Precio del Subyacente (S) Spot
El cambio en el precio del activo sobre el cual se emite la opción tiene un efecto inmediato sobre su coste. Para opciones call, si aumenta S, aumentará también la prima; mientras que con opciones put, sucederá lo contrario, si aumenta el Spot disminuye el precio de la opción put.
Strike Price (Precio Ejercicio) (K)
El strike define a qué precio podrás comprar (en calls) o vender (en puts) dicho activo subyacente. Un strike más alejado reduce generalmente la prima de una opción debido a menor probabilidad «in-the-money» de acertar en nuestra operativa.
Tiempo Hasta Vencimiento (T)
A medida que se acerca la fecha límite, disminuye llamado ‘valor temporal’, uno componente crítico en precios especialmente para contratos lejanos «out-of-the-money».
Tipos De Interés Y Dividendos
Los tipos influirán marginalmente pero pueden tener relevancia dependiendo condiciones macroeconómicas globales y políticas bancarias centrales; los dividendos ajustarán principalmente precios pre-fechas y ex-dividendo impactando así primas calls y puts diferentemente.
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Volatilidad Implícita (σ)
Es quizás uno factor más dinámico e impredecible ya que representa expectativas futuras mercado respecto volatilidad; alta implica mayores primas dado mayor incertidumbre movimiento precios futuro cercano. Recordad que en las compras de opciones, nosotros compramos volatilidad.
Ya hemos visto los primeros factores que afectan al precio de una opción financiera, en la siguiente clase empezaremos con las Griegas, vamos a ello.
- TEMARIO CURSO DE OPCIONES FINANCIERAS
- 1.- Introducción a las Opciones Financieras.
- 2.- El Activo Subyacente
- 3.- ¿Cuándo ejercer una opción financiera? + Ejemplo
- 4.- Exposición en las opciones financieras
- 5.- Valor intrínseco y Valor temporal en las Opciones
- 6.- Apalancamiento con Opciones financieras
- 7.- Diferencias entre Cerrar, Expirar y Ejercer una opción financiera
- 8.- ¿Cómo Operar Opciones financieras con ProRealtime?
- 9.- ¿Cómo Operar Opciones financieras con Interactive Brokers?
- 10.- Factores que afectan al precio de una opción financiera
- 11.- Guía sobre «Las Griegas»: La Delta de las Opciones
- 12.- Guía sobre «Las Griegas»: La Gamma de las Opciones
- 13.- Guía sobre «Las Griegas»: La Theta de las Opciones
- 14.- Guía sobre «Las Griegas»: Vega Rho y Phi de las Opciones financieras
- 15.- Compra de opción Call
- 16.- Venta de Opción Call
- 17.- Venta de Opción Put
- 18.- Compra de Opción Put
- 19.- Optión Profit Calculator
- 20.- Curso de Opciones Financieras. Test I.
- 21.- Curso de Opciones Financieras. Test II.
- 22.- Curso de Opciones Financieras Put y Call. Test III.
- 23.- Curso de Opciones Financieras Put y Call. Test IV.
- 24.- Usar las Opciones para Pagar Menos impuestos.
¡Importante!
La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido.
Solo formamos e informamos.
Precio de una opción financiera explicado con ejemplos.
