27.- Estrategia del Cono Comprado (Long Straddle)

1️⃣ ¿Qué es el Cono Comprado o Long Straddle?

​2️⃣ ¿Cuándo usar el Long Straddle?

3️⃣​ ¿Cómo construir un Cono comparado paso a paso?

4️⃣​ Beneficios y riesgos del Cono

5️⃣ Ejemplo práctico de un Long Straddle

Long straddle

¿Quieres aprovechar la volatilidad del mercado sin preocuparte por la dirección del precio? El Cono Comprado o Long Straddle es una estrategia de opciones financieras diseñada para generar beneficios tanto en subidas como en bajadas del activo subyacente.

¿Vemos cómo se aplica?

1️⃣ ¿Qué es el Cono Comprado o Long Straddle?

El Long Straddle, también conocido como Cono Comprado, es una estrategia de opciones financieras que busca aprovechar la volatilidad del mercado. Consiste en comprar una opción CALL y una opción PUT con el mismo precio de ejercicio (strike price) y la misma fecha de vencimiento.

La magia de esta estrategia radica en que permite obtener beneficios sin importar si el precio del activo sube o baja.

Solo necesitamos que el mercado se mueva con suficiente fuerza para superar el costo de las primas pagadas.

¡Importante!
La información publicada en este post y en toda nuestra web tiene contenido meramente formativo, educativo y divulgativo.
En ningún momento pretendemos dar consejos ni recomendaciones de inversión, y no se debe de considerar como tal ese contenido.
Solo formamos e informamos.

​2️⃣ ¿Cuándo usar el Long Straddle?

Tres Situaciones ideales para aplicar el Long Straddle

1,.- Antes de eventos de alta volatilidad: Noticias económicas, informes de ganancias, anuncios de bancos centrales, cambios regulatorios, etc.

2.- Mercados laterales con potencial de ruptura: Cuando un activo ha estado en consolidación y se espera un gran movimiento.

3.- Incremento en la volatilidad implícita: Si la volatilidad esperada está subiendo, el Long Straddle puede beneficiarse enormemente

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3️⃣​ Cómo construir un Long Straddle paso a paso

1. Selección del activo

No cualquier activo es ideal para un Long Straddle. Es clave elegir aquellos que tengan históricamente grandes movimientos o que estén en momentos de alta incertidumbre.

2. Compra de opciones

  • Comprar una opción CALL con un precio de ejercicio «at the money».
  • Comprar una opción PUT con el mismo precio de ejercicio y vencimiento.
  • Ambas opciones deben tener una fecha de expiración suficientemente lejana para dar tiempo al movimiento esperado.

3. Evaluar la volatilidad implícita

Es fundamental revisar que la volatilidad implícita no esté demasiado alta al momento de entrar, ya que un colapso en la volatilidad podría erosionar el valor de ambas opciones.

¿Ves lo potente que es? Se trata de ganar dinero con acciones de calidad, independientemente de si el mercado va a subir o va a bajar, pero que no se quede quieto.

4️⃣​ Beneficios y riesgos del Long Straddle

Ventajas

✅ Beneficio ilimitado: Si el activo tiene un gran movimiento, las ganancias pueden ser muy altas. ✅ Flexibilidad: No necesitas predecir la dirección, solo que el precio se mueva. ✅ Riesgo limitado: La pérdida máxima es lo que se pagó por las opciones.

Riesgos

⚠ Desgaste temporal: Si el precio no se mueve lo suficiente, las opciones perderán valor con el tiempo (theta decay). ⚠ Volatilidad implícita engañosa: Si compras cuando la volatilidad está en su punto más alto, corres el riesgo de que baje y reduzca el valor de tus opciones.

Ejemplo práctico de un Cono Comprado

Supongamos que una acción de Inditex (ITX) cotiza a 50 € y esperamos un gran movimiento debido a la presentación de resultados:

  • Compramos una CALL de 50 con un precio de 5 €
  • Compramos una PUT de 50 con un precio de 5 €.
  • La inversión total es 10 €

Escenarios posibles:

  • Si la acción sube a 60 €, la CALL tiene un valor de 10 €, mientras que la PUT expira sin valor. Ganancia neta = 10 – 10 = 0 € (punto de equilibrio).
  • Si la acción baja a 40 €, la PUT vale 10 € y la CALL expira sin valor. Ganancia neta = 10 – 10 = 0 €(punto de equilibrio).
  • Si el precio se dispara a 70 € o cae a 30 €, la ganancia es sustancial.

😉​

Consejos finales para operar con Long Straddle

  • 📌 No usemos esta estrategia en activos con baja volatilidad.
  • 📌 Midamos bien la relación costo/beneficio antes de entrar en la operación.
  • 📌 Si el activo no se mueve rápidamente, consideremos salir antes para minimizar pérdidas.

El Long Straddle es una estrategia potente cuando se usa en el momento adecuado. Si dominamos su aplicación, podremos convertir la volatilidad en una gran ventaja. ¡Ahora toda la familia que estamos en El Foro, sabemo cómo sacarle provecho a esta estrategia de opciones financieras! 😉​

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