12.- Guía sobre "Las Griegas": La Gamma de las Opciones

Adéntrate en el concepto de Gamma y descubre cómo esta métrica te permite anticipar los cambios en la Delta de tus opciones.

La letra Griega Gamma en las Opciones financieras

Lo que vamos a ver en esta clase de nuestro curso de opciones, primero un poco de teoría y al final la clase de gamma.

1️⃣ Gamma

Definición.
Ejemplo práctico y con cifras.

La gamma de las opciones nos indica cuánto cambia el Delta cuando el precio del activo subyacente varía en $1. En otras palabras, la Gamma mide la tasa de cambio del Delta.

La Gamma es crucial porque nos indica cómo se acelera o desacelera la sensibilidad de la opción a medida que el precio del subyacente se mueve.

2️⃣ Relaciones entre Delta y Gamma

Funcionamiento y relación entre ambas.
Impactos que puede tener para compradores y vendedores.

Los compradores generalmente buscan deltas altas porque quieren beneficiarse rápidamente con movimientos favorables del mercado; además desean gammas elevadas para acelerar esos beneficios potenciales.

Por otro lado, los vendedores prefieren deltas reducidas ya que no están buscando grandes movimientos, sino estabilidad; así mismo optan por menores valores de gamma para evitar sorpresas indeseadas ante volatilidades inesperadas.

3️⃣ Factores que afectan a la Gamma de las opciones.

Tiempo hasta Vencimiento: A medida nos acercamos al día final antes de ejercer nuestras opciones (‘expiration date’), encontraremos normalmente incrementos notorios en nuestros valores gamma.
Precio Subyacente vs Strike Price
Volatilidad Implícita: Aquí hay otra variable interesante, los mercados inestables tienden a elevar estos índices.

4️⃣ Apoyo visual: gráficos y ejemplos numéricos

Uso de gráficos para ejemplificar comportamientos.
Casos numéricos específicos para facilitar el entendimiento.
Compra de Call vs Venta, Compra de Put vs Venta: cómo afecta la gamma a cada una.
Resumen Final: Estrategias Diversas

Y todo esto lo tenemos mucho más detallado en el siguiente video:

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Ya lo hemos visto:

Y señores, algunas más cosas relacionadas con la gamma de las opciones 😉

Resumen de la relación entre Delta y Gamma:

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Call comprada: Delta + / Gamma +
Put comprada: Delta – / Gamma +
Call vendida: Delta – / Gamma –
Put vendida: Delta + / Gamma –

Ejemplo de la relación entre delta y gamma de las opciones:

Si compras una call, tienes Delta positivo y Gamma positivo. Esto significa que si el precio del activo subyacente sube, tanto Delta como Gamma aumentarán.

Si vendes una call, tienes Delta negativo y Gamma negativo. Esto significa que si el precio del activo subyacente sube, tanto Delta como Gamma disminuirán (en valor absoluto).

Ya tenemos poco mas que añadir sobre la gamma de las opciones, ahora nos toca repasar y seguir con la siguiente clase.

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1️⃣​ Gamma

​2️⃣​ Relaciones entre Delta y Gamma