Curso de Opciones Put y Call. Test III Curso de Opciones Financieras Put y Call. Test III "*" señala los campos obligatorios Nombre* Nombre Email* Supongamos que tienes una opción call con un precio de ejercicio de $120 y la empresa decide hacer un split de 3 por 1. ¿Qué pasa con el precio de la prima y el numero de contratos? Después del split, el precio de la prima se reduce 1/3 y el número de contratos se incrementa en un tercio. Después del split, el precio de la prima de divide por 3 y el número de contratos se multiplica por 3. Después del split, el precio de la prima se divide por 3 y el número de contratos se incrementa 2/3. Imagina que tienes una opción put con un precio de ejercicio de $80 y la acción subyacente se fusiona en una proporción de 1:3, es decir, se convierte en una acción nueva por cada tres acciones antiguas. Después del contra split, el precio de la acción es $90. ¿Cuál es el nuevo precio de ejercicio de la opción? No puedo contestas, no me quedan pilas en la calculadora. Nuevo precio de ejercicio = Precio de ejercicio original * Proporción del contra Split Nuevo precio de ejercicio = $80 * 3 = $240 Nuevo precio de ejercicio = Precio de acción * Proporción del contra split Nuevo precio de ejercicio = $90 * 3 = $270 Después de un split 3 a 1 en el subyacente, si un inversor tenía 10 contratos de opciones call, ¿cuántos contratos tendría después del split? 30 contratos 300 contratos 10 contratos ¿Qué pasa con el precio de la prima de las opciones durante un split 3 a 1 en el subyacente? Permanece igual Se ajusta desproporcionalmente Se reduce a la tercera parte Después de un contra Split 1 a 3 en el subyacente, si un inversor tenía 30 contratos de opciones call, ¿cuántos contratos tendría después del split? 10 contratos 300 contratos 30 contratos ¿Qué pasa con el precio de la prima de las opciones durante un contra split 1 a 3 en el subyacente? Se multiplica por 3 Se ajusta desproporcionalmente Permanece igual Hay un reparto de dividendos. En el caso de una opción call, el precio de la prima disminuye porque el dividendo reduce el beneficio potencial del inversor si ejerce la opción. Por ejemplo, si una acción tiene un precio de 100 euros y un dividendo de 1 euro, el precio de ejercicio efectivo de la opción call es de 99 euros. Esto se debe a que el inversor tiene que tener en cuenta el dividendo que perderá si ejerce la opción. Falso Verdadero Hay un reparto de dividendos. En el caso de una opción put, el precio de la prima disminuye porque el dividendo reduce el coste potencial del inversor si ejerce la opción. Por ejemplo, si una acción tiene un precio de 100 euros y un dividendo de 1 euro, el precio de ejercicio efectivo de la opción put es de 101 euros. Esto se debe a que el inversor tiene que pagar el dividendo al vendedor de la opción si ejerce la opción. Falso Verdadero ¿Por qué un inversionista podría comprar una opción call antes de un anuncio importante de la empresa? Para aprovechar el potencial de ganancias si el precio de las acciones aumenta después del anuncio Para especular sobre el anuncio sin riesgo financiero Para evitar cualquier riesgo y mantenerse en efectivo ¿En qué escenario sería beneficioso comprar una opción call en lugar de comprar el activo subyacente directamente? Cuando se tiene un alto grado de confianza en una disminución a largo plazo en el precio del activo subyacente Cuando se espera un aumento en el precio del activo subyacente, pero queremos limitar nuestra inversión inicial y riesgo potencial Cuando se espera una disminución en el precio del activo subyacente El precio de una opción call sube con… La volatilidad, el precio de la acción y el vencimiento La volatilidad y el strike La volatilidad y un split Cuando compramos un Call, esperamos Que suba la volatilidad Una disminución a largo plazo en el precio del activo subyacente Una disminución de la volatilidad. ¿Qué tipo de ordenes hemos de poner en opciones? Stop Limitada Siempre a mercado porque conseguiremos el mejor precio. Cuando compramos un Call con orden limitada a 10, en que importe se haría la operación. 10,50 11 9,90 Si compramos una Call, strike 90, prima 10 y a vencimiento cotiza a 95. ¿ejerceré? Si ejerceremos porque evitaremos la perdida total de la prima, solo 5. Me es indiferente ejercer que no hacerlo. No ejerceremos ya que perderé 10 Si compramos una Call, strike 90, prima 5 y a vencimiento cotiza a 80 Perderemos 10 por diferencia entre strike y cotización Perdemos 5 Ganaremos la prima Venderemos una opción call cuando… Tengamos el activo subyacente Me es indiferente tenerlo que no. No tengamos el activo subyacente. ¿Cuál es el objetivo principal al vender una opción call? Limitar las pérdidas en caso de que el precio del activo subyacente aumente Obtener ingresos por la prima y esperar que el precio del activo subyacente aumente exponencialmente. Generar ingresos por la prima y esperar que el precio del activo subyacente no alcance el precio de ejercicio vendido ¿Cuál es el riesgo máximo al vender una opción call descubierta (sin poseer el activo subyacente)? Ilimitado Limitado al precio de ejercicio de la opción Limitado a la prima recibida ¿Cuál es el objetivo principal al vender una opción call? Generar ingresos por la prima y esperar que el precio del activo subyacente no alcance el precio de ejercicio vendido Obtener ingresos por la prima y esperar que el precio del activo subyacente aumente exponencialmente. Limitar las pérdidas en caso de que el precio del activo subyacente aumente ¿Cuál es el mejor escenario para el vendedor de una opción call? Me da igual lo que haga el activo subyacente, yo me quedo con la prima. Que el precio del activo subyacente disminuya o se mantenga por debajo del precio de ejercicio de la opción call vendida Que el precio del activo subyacente suba por encima del strike ¿Qué sucede si el comprador de la opción call decide ejercerla? El vendedor está obligado a comprar el activo subyacente al strike El vendedor está obligado a vender el activo subyacente al strike, independientemente del precio de mercado actual (spot) El vendedor está obligado a vender el activo subyacente al spot ¿Qué estrategia puede usar un inversor para limitar las pérdidas al vender opciones call? Comprar opciones put para cubrir la posición vendida Vender opciones call descubiertas Vender opciones call cubiertas (poseer el activo subyacente). Vendo una call al descubierto, strike 110, prima 20 y a vencimiento spot 500 Pierdo 500 Nunca se vende una call al descubierto. Gano 20 Vendo una call, strike 100, prima 5 y spot cotizando a 90 Me quedo con la prima. Me ejercen Ejerzo la opción porque me es favorable.
